Comment j'ai vidé des dettes: récupération après une faillite

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Dans cette série, NerdWallet interviewe des gens qui ont vaincu les dettes. Les réponses ont été modifiées pour plus de clarté et de longueur.

Rashad Muhammad, directeur d'école et courtier à temps partiel, a commencé à payer ses dettes pendant ses études à l'Université Bethune-Cookman de Daytona, en Floride. Là, il a rencontré sa femme, Nirvanna, qui avait ses propres problèmes financiers.

Bien qu'il ait une bourse de football, Mohammed a causé des blessures au cours de son année junior. Après avoir obtenu son diplôme, il a contracté plus de prêts pour poursuivre une maîtrise en administration scolaire.

Le couple a fusionné après leur mariage en 2005, a combiné leurs prêts étudiants, leurs dettes de carte de crédit et leurs prêts automobiles, puis a déménagé au Texas plus tard en 2007.

Lorsque leur famille a commencé à s'agrandir, leur dette a également augmenté – à un moment donné, 250 000 $. Leur culpabilité a lourdement pesé sur Mohammed, en particulier lorsque Nirvanna a temporairement cessé de travailler comme enseignant en 2011 pour avoir leur deuxième enfant.

Le couple se sentait désespéré et a décidé de déposer le bilan en 2011 pour le chapitre 7. [Editor’s note: In some cases, bankruptcy is the best option for handling overwhelming debt. If your non-mortgage debt is more than 40% of your income or would take more than five years to pay off, consult with a bankruptcy attorney.]

Le processus a éliminé leur dette de carte de crédit non garantie, mais il n'a pas changé leurs finances – ou leurs habitudes de dépenses – du jour au lendemain. Ils avaient toujours des prêts étudiants. Ils ont également contracté de nouveaux prêts automobiles pour remplacer les voitures perdues lors de la faillite. Alors qu'ils avaient leur troisième enfant en 2012, ils ont recouvré davantage de dettes de carte de crédit. Au printemps 2013, ils devaient 179 000 $.

Pendant près de quatre ans, le couple a pris des mesures et fait des sacrifices pour tout rembourser. Ils n'étaient officiellement pas endettés en janvier 2017.

Aujourd'hui, ils vivent confortablement à Fort Worth, au Texas, avec leurs trois enfants, âgés de 7, 9 et 13 ans, et peuvent payer leurs vacances et épargner pour leur retraite.

Muhammad a parlé avec NerdWallet de la récupération après une faillite, de ce qu'il a appris sur la lutte contre les dettes en couple et sur les objectifs financiers auxquels ils accordent désormais la priorité.

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Quelle était votre dette totale avant de faire faillite et lorsque vous avez commencé votre parcours de remboursement? Qu'est-ce que c'est aujourd'hui?

Avant la faillite, c'était environ 250 000 $. Nous avions 30 000 $ sur une voiture, 25 000 $ sur une autre voiture, 125 000 $ en prêts étudiants et 70 000 $ en dette de carte de crédit. Après la faillite, nous avons contracté davantage de dettes de carte de crédit et avons dû contracter de nouveaux prêts automobiles. En mars 2013, nous avions une dette de 179 000 $. Aujourd'hui, nous n'avons plus de dettes, sauf pour le reste de notre hypothèque de 15 ans.

Comment vous êtes-vous retrouvé endetté à l'origine?

Je suis allé à l'université pour une bourse de football et je ne savais rien des finances. Je ne savais rien de l'épargne et vivais de mon salaire toute ma vie, ce que je pensais normal. Ma femme avait également des prêts étudiants et des dettes de carte de crédit.

En tant que footballeur, je n'étais pas autorisé à avoir un emploi à temps partiel car il était illégal de travailler en jouant au football. Après avoir été blessé pendant mon année junior, j'ai commencé à contracter des prêts étudiants. J'ai également obtenu une maîtrise après avoir obtenu mon diplôme, alors je suis allé à 59 000 $ de dette étudiante.

Pourquoi avez-vous décidé de faire faillite et comment s'est déroulé le processus?

Ma femme a dû faire quelques mois de travail lorsque nous avons eu notre fille en 2011, et la dette était écrasante. Lorsque ce deuxième bébé est arrivé, nous avons fait beaucoup d'argent, mais tout l'argent est revenu à notre dette. Nous nous sentions comme noyés et sans issue. On y avait pensé [declaring bankruptcy] pendant un an, mais c'était tellement tabou.

Nous avons dû aller voir un avocat de la faillite qui a déposé une requête, puis nous avons passé une journée au tribunal. Ce fut un jour que je n'oublierai jamais. Notre fils était à la maternelle et notre fille était encore un bébé. Nous avons dû dire au juge notre dette totale à haute voix et je me souviens que quelqu'un gloussait en arrière-plan. C'était révélateur et humiliant.

Quel impact la faillite a-t-elle eu sur vos finances?

Nous avons perdu notre maison et nos voitures. Nous pensions que cela pourrait nous offrir un certain soulagement pour continuer, mais cela n'a pas résolu tous nos problèmes. Vous devez encore rebondir et récupérer. Bien que la faillite ait éliminé notre dette non garantie, nous avions encore 125 000 $ en prêts étudiants et nous avons dû acheter deux autres voitures – 22 000 $ en prêts automobiles – parce que nous ne travaillons pas ensemble dans la région. Nous avons également eu un troisième enfant en 2012 et avons finalement réduit notre carte de crédit à 32 000 $.

Quelles mesures avez-vous prises pour rembourser le reste de votre dette?

Lorsque nous avions un revenu, nous avons encaissé une partie de la pension de ma femme pour rembourser les prêts étudiants. [Editor’s note: While it’s tempting to halt retirement savings or pull retirement funds out to speed your debt payoff, NerdWallet recommends against it. Amassing enough for retirement depends heavily on interest and returns compounding over many years.]

Nous avons utilisé la méthode de la boule de neige de la dette. Aucun de nos taux d'intérêt n'était astronomique, nous avons donc d'abord éliminé les petits prêts. C'était puissant de voir disparaître rapidement deux ou trois prêts. Nous avons également terminé la Financial Peace University [Dave Ramsey’s nine-lesson class] en 2014. Toutes les déclarations de revenus ont servi à rembourser des dettes.

Nous avons réduit nos vacances – seulement à Atlanta et en Floride pour voir la famille – et nous avons arrêté de manger au restaurant. Nous avons également conduit des voitures plus anciennes. Par exemple, nous avons un Honda Pilot 2003 que nous conservons depuis huit ans. Peu nous importait ce que les gens pensaient de ce que nous conduisions.

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Qu'est-ce qui vous a motivé pendant votre parcours de remboursement de dettes?

Nous savions que nous voulions être exempts de dettes, mais la & quot; pourquoi & quot; était la vraie motivation. Regarder l'objectif final – commencer à épargner pour la retraite – a beaucoup aidé. Je ne pouvais pas vraiment creuser profondément pour rembourser mes dettes et épargner pour ma retraite en même temps, et cela me mangeait quand je savais que je manquais des opportunités d'intérêts composés. Nous savions que nous pourrions économiser davantage si nous étions sans dette.

Qu'avez-vous appris à naviguer en tant que dettes?

Ma femme est l'esprit libre et je suis le nerd; J'adore les feuilles de calcul et elle les déteste. Nous devions comprendre les forces et les faiblesses de chacun.

J'allais voir ma femme et je lui disais: "Hé, chéri, nous avons une dette de 22 000 $, alors voyons comment nous pouvons la porter à 18 000 $!" J'ai entendu dire qu'au fur et à mesure que les chiffres baissaient, le conjoint le plus réticent a commencé à monter à bord.

En dehors de cela, il était si important pour nous de combiner les finances et de nous assurer que nous avions tous les deux un contrôle égal. J'ai toujours gagné 60% à 70% de nos revenus, mais c'est notre argent.

Nous apprendrons à nos enfants à acheter uniquement les choses pour lesquelles ils ont de l'argent. Nous mettons de l'argent dans leurs fonds universitaires pour leurs anniversaires. Nous avons récemment fait une croisière et nos enfants ont été époustouflés. Ils se souviendront de la croisière lorsqu'ils seront plus âgés, mais ils ne se souviendront pas d'un jouet de 15 $. Les expériences, pas les choses, nous rendent heureux.

Pourquoi avez-vous décidé d'acheter une maison pendant votre période de remboursement?

Lorsque nous avons perdu notre maison en déposant le bilan, nous savions que nous voulions en obtenir une autre, mais nous voulions la faire dans le bon sens. Cela signifiait trouver une maison que nous pouvions nous permettre et obtenir un prêt adapté à nos besoins. Nous avons acheté notre maison en mai 2015 et avons suspendu le remboursement de notre dette – en ne payant que le minimum – pendant cette période [between October 2014 and May 2015]. Nous sommes passés par Neighborhood Assistance Corporation of America [a homeowner assistance program], pour laquelle aucun acompte n'était requis et dont le taux d'intérêt était bas. Nous sommes partis avec une hypothèque de 15 ans.

Nous n'avons pas attendu d'être libérés de la dette pour acheter une maison. Si nous l'avions fait, nous aurions acheté au sommet du marché et aurions probablement payé 20% de plus pour la même maison. Nous avons un peu plus de 10 ans pour le rembourser, mais il n'y a pas de précipitation car l'intérêt est faible.

Qu'auriez-vous fait différemment?

Je serais allé à l'université publique et travaillé pendant deux ans pendant que j'étais à la maison. Si je pouvais parler à moi de 18 ans, je n'aurais pas demandé cette première carte de crédit sans rien savoir de l'argent – cela m'a conduit à un chemin de la dette, et la partie la plus importante de la création de richesse est de rester à l'écart de la dette. Je me souviens d'avoir acheté un ensemble de téléphones portables à 49 $ qui ne fonctionnaient même pas.

Quels sont vos revenus et quels sont vos objectifs financiers maintenant que vous et votre femme êtes sans dettes?

Ma femme et moi sommes tous deux éducateurs et nous avons reçu des augmentations de 3% presque chaque année. Notre salaire combiné est maintenant d'environ 161 000 $. J'ai également gagné environ 20 000 $ en immobilier l'année dernière.

Mon objectif est de gagner 50 000 $ cette année avec l'immobilier et finalement 100 000 $ par an. Cet argent va à la retraite, aux 529 plans de mes enfants, aux impôts et au plaisir.

Nous voulons prendre notre retraite à 52 et 54 ans respectivement. Nous allons continuer jusqu'à ce que nous recevions nos pensions. Je suis motivé par le FEU [“financial independence, retire early”] mouvement.

Nous allons également à Cabo pour nos 15 ans et avons réservé une autre croisière pour toute la famille avant 2021. Nous n'avons pas pu faire ces voyages plus tôt.

Quel est l'avantage inattendu d'être sans dette?

Nous mangions un jour et avons vu une mère célibataire avec quatre enfants manger. Ma femme et moi nous sommes regardés et cela a cliqué – nous avons dit au serveur que nous lui paierions sa facture et son pourboire. Dans le passé, lorsque nous étions endettés, nous nous sentions coupables de faire quelque chose comme ça. Comment pouvons-nous aider les gens si nous pouvons à peine nous aider nous-mêmes? Faire des actes de bonté au hasard n'était pas possible auparavant, mais c'est tellement agréable de pouvoir le faire maintenant.

Comment rembourser sa propre dette

Si l'histoire de Muhammad vous motive à faire face à votre propre dette, voici quelques éléments à considérer.

  • Considérez les avantages et les inconvénients de la faillite. Le dépôt d'une faillite n'est certainement pas pour tout le monde, mais cela peut être une option intelligente si le montant de votre dette (à l'exclusion d'une hypothèque) dépasse 40% de votre revenu, entre autres facteurs.
  • Déterminez la méthode de remboursement de la dette qui vous convient. Les Muhammad ont utilisé la méthode de la boule de neige de la dette, qui donne la priorité aux petits prêts, mais la méthode du droit de la dette se concentre d'abord sur les dettes avec les taux d'intérêt les plus élevés.
  • Sortez du piège de la comparaison. Conduire une voiture plus ancienne (contre acheter une toute nouvelle) a aidé les Mohammeds au fil du temps, mais ils ont dû changer d'avis. "Nous vivons dans une culture où nous enchantons les autres. Nous voyons les choses et pensons qu'elles valent la peine", dit-il.
  • " PLUS: Voyez comment d'autres ont vaincu leurs dettes

    Photos gracieuseté de Rashad Muhammad.